どんなeワラントに投資するとしても、一番忘れてはならないのは、投資前の最低限の分析です。具体的には、どういった条件の下で投資を行うことが出来るかを事前に把握するという作業が大切になります。
そもそもeワラントというのは金融派生商品の１つです。金融派生商品というのは、原資産のパラメーターや証券などとつながった権利です。これらの権利から、私たちは利益を得ることになるわけです。
そのため、少なくとも、その権利が一体どういうものなのかを知るべきだと思うのです。そうでなければ、eワラント（金融派生商品）から利益を生むことは出来ません。
これは一見、単純で簡単なことのように思えますが、実際にはたくさんの投資家が、あまりeワラントの発行条件を読んでいないのではないでしょうか。つまり、最低限しておく必要のあることが実は出来ていないのです。
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またもう1つ、eワラントに投資する前に知っておくべきことがあります。
eワラントの発行条件は、標準化されていないものであるということです。
現在、日本でeワラントを発行している会社はゴールドマンサックス1社だけになります。
しかし将来的には、他の金融機関もワラント市場に参入してくると予想出来ます。そうした時には、なおさら発行条件をしっかりと確認する作業が必要になります。
基本的な情報は、発行元の条件表で確認することが出来ますし、発行元のウェブサイトでも入手可能となっています。この機会に是非一度ご覧になってみてください。
そもそもeワラントというのは金融派生商品の１つです。金融派生商品というのは、原資産のパラメーターや証券などとつながった権利です。これらの権利から、私たちは利益を得ることになるわけです。
そのため、少なくとも、その権利が一体どういうものなのかを知るべきだと思うのです。そうでなければ、eワラント（金融派生商品）から利益を生むことは出来ません。
これは一見、単純で簡単なことのように思えますが、実際にはたくさんの投資家が、あまりeワラントの発行条件を読んでいないのではないでしょうか。つまり、最低限しておく必要のあることが実は出来ていないのです。
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しかし将来的には、他の金融機関もワラント市場に参入してくると予想出来ます。そうした時には、なおさら発行条件をしっかりと確認する作業が必要になります。
基本的な情報は、発行元の条件表で確認することが出来ますし、発行元のウェブサイトでも入手可能となっています。この機会に是非一度ご覧になってみてください。
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eワラントは、カバードワラントのひとつである、ということをご存じでしたか？
まず、カバードワラントはどういうものなのか、簡単にお話すると、「特定日（約定日）の前日まで自由に売却したり購入したりできる権利」と表現することが出来ます。
要するに、カバードワラントとは、実際に株や為替を売買するというものではないのです。あくまでも、決められた日に、決められた価格において「売買する権利」であるというわけです。
また、カバードワラントにおいては、レバレッジ（てこ効果）が働きます。
「売買する権利」であるこのカバードワラントは、実際の株や為替より安い価格にて取引することが出来ます。例えば、株を買おうと思えば、本来であれば１銘柄につき何十万円という資金を用意する必要があります。しかしカバードワラントであれば、5000円くらいから始めることが出来ます。
そして、最近人気を集めているeワラントというのは、このカバードワラントの中のひとつなのです。正確に言うと、ゴールドマンサックス社が販売しているカバードワラントの商品名なのです。
そして、日本でカバードワラント（eワラント）を発行しているのは、実はこのゴールドマンサックス社だけです。
しかし、カバードワラントを複数の会社が発行している国においては、同じ株に対し、各会社がカバードワラントを発行するといったケースもあります。
ちなみに、今までのところ、アメリカ合衆国は世界で最大の経済と資本を持つ国とされていますが、アメリカ国内にはカバードワラントの市場が存在しません。
その大きな理由としては、オプションマーケットが普及・発達しているということ、また、アメリカの投資家たちは既に他の市場においてギアリングやレバレッジを追求していることが挙げられます。液晶テレビ比較＜売れ筋・通販＞、ラーメン＜お取り寄せ通販＞麺マニア
まず、カバードワラントはどういうものなのか、簡単にお話すると、「特定日（約定日）の前日まで自由に売却したり購入したりできる権利」と表現することが出来ます。
要するに、カバードワラントとは、実際に株や為替を売買するというものではないのです。あくまでも、決められた日に、決められた価格において「売買する権利」であるというわけです。
また、カバードワラントにおいては、レバレッジ（てこ効果）が働きます。
「売買する権利」であるこのカバードワラントは、実際の株や為替より安い価格にて取引することが出来ます。例えば、株を買おうと思えば、本来であれば１銘柄につき何十万円という資金を用意する必要があります。しかしカバードワラントであれば、5000円くらいから始めることが出来ます。
そして、最近人気を集めているeワラントというのは、このカバードワラントの中のひとつなのです。正確に言うと、ゴールドマンサックス社が販売しているカバードワラントの商品名なのです。
そして、日本でカバードワラント（eワラント）を発行しているのは、実はこのゴールドマンサックス社だけです。
しかし、カバードワラントを複数の会社が発行している国においては、同じ株に対し、各会社がカバードワラントを発行するといったケースもあります。
ちなみに、今までのところ、アメリカ合衆国は世界で最大の経済と資本を持つ国とされていますが、アメリカ国内にはカバードワラントの市場が存在しません。
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eワラントは、時間が経つにつれて価値が下がる、という特徴を持っています。つまり、株価や為替などといった対象原資が全然動かなければ、eワラント自体の価値は日が経つにつれて下落してしまいます。これはプット型であろうとコール型であろうと全く同じです。
特に、満期日が近いeワラントにおいてはその下落の速度は速くなります。
ということは、取引のない土日でも同じことが考えられるということです。
つまり、金曜夜に購入したeワラントは、土日の間に価値が下落し続けていくということになります。しかも、売買が出来ないのです。
そう考えると、金曜に、しかも日本株を対象としている銘柄を金曜の大引後に買うのは少し考えた方が良いということになります。中には、月曜に大化けしそうだという確信がある場合も考えられますが・・・。
もう少し付け加えると、金曜の大引後に買うと、どうしても市場の流れと逆のポジションを取りがちになります。つまり、「逆張り」の展開を考えがちになるでしょう。しかし、eワラントにおいて逆張りはしないのが鉄則と言われています。原資に比べて値動きが大きい上に時間的価値の減少があるため、相場の反転までのロスが大きくなるからです。
これは、ほぼ24時間値動きがある為替が対象となるeワラントでも同じで、月曜の朝まで値動きが続けばいいですが、売買が不可である土曜や日曜に値動きが逆転してしまった場合は取る手がないのです。
こうしたことより、eワラント取引は、週初めに購入し、週末前に売却するのが良いのではないでしょうか。
また、補足として、あまり必要ないと考えられていますがもし仮に損切りする場合も、週をまたがない方法がいいでしょう。
特に、満期日が近いeワラントにおいてはその下落の速度は速くなります。
ということは、取引のない土日でも同じことが考えられるということです。
つまり、金曜夜に購入したeワラントは、土日の間に価値が下落し続けていくということになります。しかも、売買が出来ないのです。
そう考えると、金曜に、しかも日本株を対象としている銘柄を金曜の大引後に買うのは少し考えた方が良いということになります。中には、月曜に大化けしそうだという確信がある場合も考えられますが・・・。
もう少し付け加えると、金曜の大引後に買うと、どうしても市場の流れと逆のポジションを取りがちになります。つまり、「逆張り」の展開を考えがちになるでしょう。しかし、eワラントにおいて逆張りはしないのが鉄則と言われています。原資に比べて値動きが大きい上に時間的価値の減少があるため、相場の反転までのロスが大きくなるからです。
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こうしたことより、eワラント取引は、週初めに購入し、週末前に売却するのが良いのではないでしょうか。
また、補足として、あまり必要ないと考えられていますがもし仮に損切りする場合も、週をまたがない方法がいいでしょう。
eワラントでは株式以外にも、日経平均のような指標や為替、外国証券などの取り扱いがあります。具体的には下記の通りです。
●個別株式→個々の株式を対象としているeワラント
●株価指数→日経平均、TOPIX、海外株式の指標（アメリカダウやナスダック、韓国市場指数など）
●為替→米ドルやユーロなど、日本円の為替相場に連動しているもの。日本円が基準であるため、「コール」は円安、「プット」は円高を表します。
●個別の外国株式→アップルやグーグルなど外国（主に米国）の個別株式に連動するもの。
●バスケットワラント→市場において話題のある事柄の関連銘柄をまとめてバスケットにして、それら全体の価格の変動で値段が決まるもの。
●商品や商品先物→原油、金などの商品価格と連動するもの
●その他→インド株や中国株の指数に連動するもの、不動産投資を対象としているREITに連動したタイプなど。
少し分かりにくく感じるのは、「バスケットワラント」かもしれません。
これは例えば『郵政民営化バスケット』というような名称で発売されているものです。郵政民営化によってメリットを享受すると考えられる銘柄群を対象にしているバスケットeワラントです。
構成銘柄の株価が上昇した場合に利益が期待できる「コール型」と、構成銘柄の株価が下落した場合に利益が期待できる「プット型」の2タイプに分けられます。郵政民営化バスケットでは、例えば「ローソン」「クレディセゾン」「日本通運」などといった郵政民営化に関係性のある銘柄が、約5％から11％の割合で組み入れられています。そして各株価の値段と組み入れられている割合によってeワラントの価格が決定されます。
株式や為替、金相場など、ご自身が得意としている分野に少額からの投資出来ますので、チャレンジしてみてはいかがでしょうか。
●個別株式→個々の株式を対象としているeワラント
●株価指数→日経平均、TOPIX、海外株式の指標（アメリカダウやナスダック、韓国市場指数など）
●為替→米ドルやユーロなど、日本円の為替相場に連動しているもの。日本円が基準であるため、「コール」は円安、「プット」は円高を表します。
●個別の外国株式→アップルやグーグルなど外国（主に米国）の個別株式に連動するもの。
●バスケットワラント→市場において話題のある事柄の関連銘柄をまとめてバスケットにして、それら全体の価格の変動で値段が決まるもの。
●商品や商品先物→原油、金などの商品価格と連動するもの
●その他→インド株や中国株の指数に連動するもの、不動産投資を対象としているREITに連動したタイプなど。
少し分かりにくく感じるのは、「バスケットワラント」かもしれません。
これは例えば『郵政民営化バスケット』というような名称で発売されているものです。郵政民営化によってメリットを享受すると考えられる銘柄群を対象にしているバスケットeワラントです。
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株式や為替、金相場など、ご自身が得意としている分野に少額からの投資出来ますので、チャレンジしてみてはいかがでしょうか。
eワラントのポジションには大きく分けて２つあり、満期日において決められた金額で対象である原資産を買うことが出来る「コール型」と、満期日において決められた金額で対象である原資産を売ることが出来る「プット型」に分類出来ます。
具体的にどのようなポジションのことを指すのか、ここではお話したいと思います。
例えば、個別株式に投資をする場合、通常は「買い」しか出来ないため、市場が上昇局面である場合においてのみ利益が得られるということになります。さらに、「売り」のポジションを持つためには信用取引の契約をしなければならず、実際に信用取引を開始した場合にはその分のリスクを負う必要が出てきます。
しかし、eワラントにおいてはよりご自身の好きなタイミングで、好きなポジションを取ることが可能なのです。
上昇局面では「コール型eワラント」を、下落局面では「プット型eワラント」を買うことによって、両方の局面で利益を狙うことが可能になります。
もう少し細かく見ていくと、対象原資産の価格が上がると「コール型」eワラントの価値が上がって、「プット型」eワラントの価値は下がります。それとは逆に、対象原資産の価格が下がると「コール型」eワラントの価値が下がって、「プット」eワラントの価値が上がります。つまり、株価が上昇している局面では「コール」、下落している局面では「プット」を買うことによって、利益を得ることができます。
さらに、市場価格の「上昇」「下落」だけではなく、どちらか一方に大きく動くだろうと予想する場合に、「コール」「プット」の両方を買うという方法で利益を得ることも出来ます。例えば、「コール」が0円になってしまったとしても、「プット」が3倍になったため総じて利益を得られるということも、eワラントの世界では結構あることです。
具体的にどのようなポジションのことを指すのか、ここではお話したいと思います。
例えば、個別株式に投資をする場合、通常は「買い」しか出来ないため、市場が上昇局面である場合においてのみ利益が得られるということになります。さらに、「売り」のポジションを持つためには信用取引の契約をしなければならず、実際に信用取引を開始した場合にはその分のリスクを負う必要が出てきます。
しかし、eワラントにおいてはよりご自身の好きなタイミングで、好きなポジションを取ることが可能なのです。
上昇局面では「コール型eワラント」を、下落局面では「プット型eワラント」を買うことによって、両方の局面で利益を狙うことが可能になります。
もう少し細かく見ていくと、対象原資産の価格が上がると「コール型」eワラントの価値が上がって、「プット型」eワラントの価値は下がります。それとは逆に、対象原資産の価格が下がると「コール型」eワラントの価値が下がって、「プット」eワラントの価値が上がります。つまり、株価が上昇している局面では「コール」、下落している局面では「プット」を買うことによって、利益を得ることができます。
さらに、市場価格の「上昇」「下落」だけではなく、どちらか一方に大きく動くだろうと予想する場合に、「コール」「プット」の両方を買うという方法で利益を得ることも出来ます。例えば、「コール」が0円になってしまったとしても、「プット」が3倍になったため総じて利益を得られるということも、eワラントの世界では結構あることです。